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迪瑞医疗:仪器业务和研发费用略拖累业绩,关注公司后续布局

发布时间:2016-10-26    研究机构:兴业证券

近日,迪瑞医疗(300396)公布2016年第三季度报告,2016年1-9月,公司实现营业收入51,228.96万元,较上年同期增长40.45%;利润总额13,132.19万元,较上年同期增长49.91%;归属于上市公司股东的净利润8,974.44万元,较上年同期增长17.43%。单季度看,实现营业收入1.77亿元,同比增长40.45%,实现归母净利润约1739.62万元,同比下降28.27%,扣非后归母净利润约1788.39万元,同比下降27.91%,EPS为0.1322元,同比下降47.40%。

盈利预测:迪瑞医疗自身业务内生增长稳定,外延与海外布局的策略与医疗器械行业发展环境相呼应,考虑到研发费用等的支出,我们略微下调我们的盈利预测,预计公司16-18年EPS为087、1.04、1.21元,对应估值分别为52、43、37倍。

风险提示:生化试剂竞争激烈、外延不及预期

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